Five nights at Freddy’s ja M3gan -elokuvien tuotantoyhtiön uudessa alkuperäisessä kauhuelokuvassa kyseenalaistetaan mielikuvitusystävien viattomuutta. Ovatko mielikuvitusystävät todella vain lapsuuden mielikuvituksen tuotetta vai piileekö niiden takana jotain paljon kauhistuttavampaa?
Jessica muuttaa takaisin lapsuudenkotiinsa oman perheensä kanssa. Lapsuudenkodin kellarista löytyy pehmolelu, Chauncey-nallekarhu, johon Jessican nuorin tytär Alice kiintyy. Aluksi Alice leikkii Chaunceynellä, mutta pian kaikki muuttuu synkemmäksi. Alice kehittää karmivan yhteyden pehmolelun kanssa. Alicen käytös muuttuu yhä huolestuttavammaksi ja Jessica puuttuu asiaan vain huomatakseen, että Chauncey on paljon enemmän kuin pelkkä pehmolelu.